#SpaceXIPOvsOpticsCrash

OpenAI heeft vertrouwelijk een S-1 ingediend bij de SEC en voegt zich bij SpaceX en Anthropic in een AI-IPO-pijplijn van meer dan $3,6 biljoen

Cerebras marktwaarde stijgt razendsnel naar tientallen miljarden, terwijl de omzet minder dan tien miljoen bedraagt! Een epische bubbel in AI-chips, die de toekomst roekeloos overschrijdt ———————— Op de eerste beursdag steeg de koers met 68%, gevolgd door een nieuwe stijging van meer dan 18% de volgende dag. De onbekende AI-chip underdog Cerebras heeft de marktwaarde bijna naar de 10 miljard dollar grens geduwd en zo een kortstondige rijkdomsmythe op de kapitaalmarkt gecreëerd. Maar als je de glanzende aandelenkoers afpelt, is de naakte realiteit bijzonder hard: dit sterbedrijf met een hardcore technologie-imago behaalde in het afgelopen boekjaar een totale omzet van minder dan 100 miljoen dollar. Een nog dodelijker risico schuilt in de omzetstructuur, met een absurde afhankelijkheid van klanten: de twee grootste klanten nemen meer dan 60% van de totale omzet voor hun rekening. Zonder een gediversifieerde marktondersteuning staat de prestatie op elk moment op instorten. Een reeks waarderingsgegevens die het begrip op zijn kop zetten, doet de rillingen over de rug lopen: de prijs-omzetverhouding van Cerebras overschrijdt 100 keer, wat de sectorleider verplettert en tien keer hoger is dan die van Nvidia. De kapitaalmarkt is al lang verstrikt in een gekte van blinde speculatie, waarbij men zich alleen richt op de disruptieve technologie van wafer-level chips en extreme hardwareparameters om verhalen te vertellen, terwijl men bewust de meest cruciale zwakke punten negeert. Iedereen weet dat top hardware niet gelijkstaat aan commercieel succes; een compleet software-ecosysteem is de kernbarrière voor AI-chips. Het opbouwen van een volwassen ecosysteem vereist jaren van diepgaande ontwikkeling en bovendien tientallen miljarden dollars aan voortdurende investeringen. In vergelijking daarmee breidt Nvidia zijn verdedigingswal, gebouwd op CUDA, nog steeds uit en versterkt deze, waardoor de sectorbarrières steeds hoger worden en het voor nieuwkomers bijna onmogelijk is om door te breken. In dezelfde periode stijgt de waarderingsbubbel in de technologiesector collectief: OpenAI heeft stilletjes een S-1 beursintroductiedocument ingediend en anticipeert zelfs op het vroegtijdig uitlekken van het nieuws, wat de markt enorm prikkelt. SpaceX’s nieuwe financieringsronde werd direct twee keer overtekend, waarbij kapitaal zich massaal richt op hoogwaardige technologieaandelen. Zoals topman Arthur Hayes waarschuwt, speelt er een angstaanjagend liquiditeitszuigeffect op volle kracht. De huidige gekte in de AI-sector is allang losgekoppeld van de fundamentele waarden; zeldzame AI-aandelen worden door kapitaal roekeloos opgeblazen. Het echte risico is niet de bubbel zelf, maar het moment van liquiditeitsafname en het barsten van de bubbel. $BTC $ALLO $BEAT #SPCX-IPO超募4倍，光模块同夜崩盘 #美以伊再交火引发风险资产剧烈波动 #五月CPI即将揭晓，加息预期重燃

#SPCX-IPO超募4倍，光模块同夜崩盘 Het nieuws over de SpaceX IPO die vier keer overtekend was, zag ik op dezelfde avond dat de optische modules instortten. Aan de ene kant was er het Reuters-bericht: inschrijvingsvraag over $2500 miljard, doel slechts $750 miljard, prijsstelling op 12 juni. $OPENAI diende stilletjes S-1 in, $ANTHROPIC kreeg $35 miljard aan private kredietfinanciering. Drie grote AI-reuzen staan in de rij om naar de beurs te gaan, de primaire markt is gek geworden. Aan de andere kant bloedt de Amerikaanse aandelenmarkt. SemiAnalysis publiceerde een rapport waarin staat dat de levering van Nvidia's 800VDC-voedingsarchitectuur sterk is vertraagd tot 2028, en de commercialisering van CPO ook wordt uitgesteld. Optische modules stortten direct in: AAOI daalde 16%, Marvell 15%, Coherent 15%, $AMD 10%. De Nasdaq daalde op het dieptepunt met meer dan 3,5%, en verdampte $2 biljoen in één nacht. Ik heb lang naar deze twee nieuwsberichten gekeken. Ze gebeurden op dezelfde dag.‼(•'╻'• ۶)۶ Je kunt zeggen dat de primaire markt dom is — SpaceX leed in het eerste kwartaal een verlies van $4,3 miljard, met een prijs-omzetverhouding van 92, Morningstar gaf een faire waardering van slechts $780 miljard, maar de markt wil het waarderen op $1,77 biljoen. Je kunt ook zeggen dat de secundaire markt in paniek is — met een vertraging van twee tot drie jaar voor CPO, kunnen optische modulebedrijven dan niet meer groeien in het volgende kwartaal? Maar de markt wacht niet op jou. Uiteindelijk zet de primaire markt in op het eindresultaat over vijf jaar, terwijl de secundaire markt kijkt naar de daadwerkelijke omzet van de komende 18 maanden. Twee soorten geld, twee tijdshorizonten. Maar het meest meedogenloze is: wanneer het nieuws over een technische vertraging van twee jaar uitkomt, zijn het eerst de bedrijven in de toeleveringsketen zonder onderhandelingsmacht die instorten. De Starship van SpaceX zal niet niet vliegen omdat de voeding vertraagd is, maar de bestellingen voor optische modules zullen echt minder worden. Dit is de realiteit van de industrie — hoe dichter bij het concept, hoe verder van de financiële rapporten.

Liquidatie, nul uit! En wat dan nog? In de drakenmantel, de elektrische ezel in een veulen veranderend, wachtend op mijn terugkeer. ————— $SOL daalde van een hoogtepunt van 98,38 naar 64,95, vrijwel gehalveerd. Toen het daalde naar 64,95, grijnsde ik en ging all-in. Denkend dat ze het werpmes gevangen hadden, maar de markt was oneerlijk, Beerachtige kandelaar na kandelaar, niet overtuigd, kopieert en explodeert weer. Blijf kopiëren, blijf explosief zijn, en je account zal vlekkeloos zijn. Jongens, denken jullie misschien dat ik het opgaf? Account reset naar nul? Dat was gewoon een zware verkoudheid voor de aantallen. Gehuld in drakengewaden wordt de elektrische scooter een veulen, en de bestelling van de klant is een keizerlijk decreet. Maar vandaag kwam het keizerlijk edict niet, maar het marge-oproepbericht kwam aan. Vraag je of ik bang ben? Waar ben je bang voor? Waar ze bang voor zijn, is voedsel morsen en hun geld ingetrokken worden Waar ik bang voor ben, is dat ik het geroep laat vervagen: "Je voedselbezorging is gearriveerd." Maar ik ben nooit bang om het nul te zetten. ————— Ik heb net gezien hoe mijn account werd gereset bij een verkeerslicht Direct zag ik geheime AI-super-IPO-aanvragen, halfgeleideraandelen stegen 5% in één dag Nieuws over de gelijktijdige vooruitgang van cryptowetgeving door beide kamers. Plotseling voelde ik me opgelucht. Het bleek niet dat ik slecht was—het waren de wielen van dit tijdperk die te snel draaiden, en ik raakte gewoon van mijn stuk gebracht. Het is oké, trek de drakenmantel aan en verander de elektrische scooter in een veulen. Aangezien het grote feestmaal bijna begint, eet ik eerst deze warme gestoofde kip in mijn hand op. In dit tijdperk waarin zelfs AI racet om openbaar te worden, wordt een ridder opgedragen de dip te kopen Hoe kun je überhaupt een VIP-plek missen? —— $ALLO enorme omzet verkopen de belangrijkste spelers aandelen De dagelijkse afwijking is zo duidelijk Iedereen had het moeten zien. De chips worden zo vaak verhandeld Maar de prijs gaat gewoon niet omhoog Een typisch geval van "stagflatie door toegenomen volume." Er liggen daar zoveel verkooporders opgestapeld Een kortetermijnpiek is al een duidelijk teken. Denk je er nog steeds over na om op zo'n moment in te laden? De winst-verliesverhouding is zo slecht dat het bijna onmogelijk is Ga niet degene zijn die het voortouw neemt. —— $BEAT een grote bearish candlestick daalt, is de trend doorbroken Een enkele grote bearish candlestick heeft de hoop van gisteren verbrijzeld, en de trend is volledig ingestort. De voortschrijdende gemiddelden zijn ook begonnen te dalen Dit is hoogstwaarschijnlijk gewoon een overstappunt voor de achteruitgang Er is later nog ruimte om te droppen. Onthoud: grijp nooit uit om een vallend vliegend mes op te vangen, anders breekt je hand. —— $H systemisch risico, houd dan niet vast aan illusies Beheersrechten gingen verloren En ze voeren zelfs kwaadaardige uitgiften uit Dit plotselinge negatieve nieuws veroorzaakte een crash Dit is het dodelijkste systemische risico. Kijk maar niet naar candlestick-grafieken Op dit punt faalt het technische aspect volledig Zerodown is slechts een kwestie van tijd. #AI超级IPO时代开启: OpenAI heeft in het geheim zijn formulier ingediend #三方停火信号 stegen halfgeleiders in één dag met meer dan 5% #加密立法两院同步推进

OpenAI dient geheim S-1-formulier in en krijgt intensieve toezichthoudende vragen: SEC kan eisen dat de subsidieovereenkomst voor rekenkracht met Microsoft wordt onthuld Na de vrijwillige aankondiging van OpenAI over het geheime indienen van het S-1-formulier, heeft de SEC het niet vrijgegeven vanwege de "verwachte lekken van informatie". Volgens ingewijden richtte de eerste feedbackbrief van de toezichthouder zich op de bijzondere relatie tussen OpenAI en Microsoft — Microsoft investeerde niet alleen 13 miljard dollar, maar verrekende ook ongeveer 65% van de rekenkracht kosten van OpenAI met Azure-tegoeden die ver onder de marktprijs liggen. De SEC eist dat het bedrijf in het prospectus gedetailleerd kwantificeert: hoeveel extra kasuitgaven er jaarlijks zullen zijn als de subsidie na 2026 stopt? Deze gegevens zullen direct de beoordeling van investeerders over het winstpad beïnvloeden. Ondertussen kreeg SpaceX een tweemaal overtekende inschrijving, maar kreeg een waarschuwing van een governance ratingbureau vanwege superstemrechten. Na een stijging van bijna 90% in twee dagen na de beursgang van Cerebras, is hun auditcommissie ondervraagd over de "voldoende openbaarmaking van afhankelijkheid van een enkele klant". Terwijl de drie grote AI-super-IPO's genieten van het kapitaalsfeest, staan ze ook onder de vergrootglas van toezichthouders. Voor investeerders kan het risicogedeelte van het prospectus misschien belangrijker zijn voor de langetermijnwaarde dan de koersstijging. $BTC $ETH $H #SPCX-IPO超募4倍，光模块同夜崩盘 #美以伊再交火引发风险资产剧烈波动 #五月CPI即将揭晓，加息预期重燃

De vraag die wacht op de aandelenoptie-uitgifte van SpaceX is meer dan vier keer zo groot als het aanbod, wat aangeeft dat de liquiditeit buiten het systeem nog steeds zeer hoog is. Deze informatie beïnvloedt onmiddellijk het gedrag en de psychologie rond gerelateerde activa zoals $DOGE. Orderboekgegevens tonen dat de verkoopdruk bij de weerstandsniveaus bovenaan afneemt, waardoor er ruimte komt voor actieve kooporders die op lagere prijsniveaus worden geplaatst. Grote geldstromen verschuiven om de nieuwe speculatiegolf voor te zijn. Zal de bijzondere interesse van grote fondsen in deze deal indirect een liquiditeitsimpuls geven aan de cryptomarkt in de komende sessies? Dit is slechts een persoonlijke kijk, de markt blijft altijd risico's bevatten. 📊

#SPCX-IPO超募4倍，光模块同夜崩盘 AI super bullmarkt, of toch een superzeepbel? De Amerikaanse aandelenmarkt van gisteravond gaf alle AI-gelovigen een les. Aan de ene kant is er een gekte in de primaire markt om aandelen te bemachtigen • SpaceX IPO heeft een inschrijvingsbedrag van meer dan 250 miljard dollar, met een overinschrijving van meer dan 4 keer; • OpenAI heeft stilletjes het S-1 beursintroductiedocument ingediend; • Anthropic heeft net 35 miljard dollar aan financiering afgerond; Kapitaal zet echt geld in op de toekomst van AI. Aan de andere kant stort de secundaire markt collectief in: Marvell daalde met 15%; AAOI daalde met 16%; Coherent daalde met 15%; AMD kelderde met 10%; De Nasdaq kende een intraday daling van meer dan 3,5%, waarbij ongeveer 2 biljoen dollar aan marktwaarde in één dag verdampte. En wat dit alles veroorzaakte, was geen economische recessie. Het was slechts een onderzoeksrapport van SemiAnalysis. Het rapport stelt: De uitrol van Nvidia's volgende generatie 800VDC datacenter-voedingsarchitectuur is vertraagd; De commercieel verwachte Co-Packaged Optics (CPO optische co-packaging) loopt ook ver achter op de verwachtingen. Simpel gezegd: De markt dacht dat de AI rekenkrachtrevolutie al op de snelweg zat. Maar bleek dat de weg nog niet volledig was aangelegd. Dus begon het kapitaal de hele AI-industrieketen opnieuw te waarderen. Dit is ook het meest opmerkelijke fenomeen in deze AI-cyclus: De primaire markt kijkt naar dromen; De secundaire markt kijkt naar de realiteit. SpaceX, OpenAI, Anthropic verkopen het verhaal van de komende tien jaar; Terwijl fabrikanten van optische modules, servers en chips geconfronteerd worden met kwartaalcijfers en echte orders. De kapitaalmarkt begint duidelijk te splijten: De IPO-markt is heet; Maar de waardering van de industriële keten koelt af. Deze situatie is eigenlijk niet nieuw. Het was ook zo tijdens de internetzeepbel van 1999: De beste bedrijven werden uiteindelijk de winnaars van hun tijd; Maar veel bedrijven in de industriële keten werden herhaaldelijk afgeslacht toen de zeepbel barstte. De AI-revolutie is misschien echt. Maar geen enkele revolutie stijgt recht omhoog. Wanneer de markt begint terug te keren van "onbeperkte verwachtingen" naar "verzilveringscapaciteit", begint de echte waardeselectie pas. Voor de cryptomarkt is dit ook iets om op te letten. Want BTC is in wezen ook een liquide activum. Als AI IPO's wereldwijd risicokapitaal blijven aantrekken, kan de korte termijn kapitaalverschuiving de cryptomarkt onder druk zetten; Maar als deze super IPO's succesvol zijn en nieuwe welvaart creëren, kunnen ze het startpunt worden van de volgende liquiditeitsuitbreiding. Een zeepbel is nooit het probleem. Het probleem is: Koop je de toekomstige Nvidia, Of de toekomstige optische module? In een bullmarkt is iedereen een waarde-investeerder. Pas bij een correctie weet je wie in dromen heeft geïnvesteerd en wie in een zeepbel.

#SPCX-IPO overtekend met 4 keer, optische modules stortten dezelfde nacht in IPO-gekte, optische modules crashen! SpaceX overtekend 4 keer. 250 miljard vechten om 75 miljard. OpenAI dient geheimzinnig in. Anthropic haalt ook 35 miljard op. Is de primaire markt gek geworden? Kijk nog eens naar de secundaire markt: Marvell daalt 15%. AAOI daalt 16%. AMD daalt 10%. Nasdaq daalt meer dan 3,5%. In één nacht verdampen 2 biljoen dollar. Reden: technische route vertraagd. Nvidia's stroomarchitectuur uitgesteld. CPO-commercialisatie ook uitgesteld. Optische modules crashen direct. En de Pre-IPO tokens in de cryptowereld? SPCX 156,29 dollar, +0,45%. 30 dagen -93%, ligt plat. OPENAI 1.340 dollar, -0,23%. 7 dagen -11,8%, langzaam dalend. Bericht komt uit, geen beweging. Wat betekent dat? Deze tokens hebben hun prijszettingsmacht allang verloren. Liquiditeit opgedroogd, retail investeerders zijn zelfgenoegzaam. Primaire markt vecht om kopers. Secundaire markt wordt kapot geslagen. AI kapitaalsfeest is verdeeld. Arthur Hayes waarschuwde: IPO zuigt liquiditeit weg. Cryptowereld altcoins worden leeggezogen. Nu is het uitgekomen. Advies: Raak geen Pre-IPO tokens aan. Wil je echt op AI wedden, doe dan mee aan Amerikaanse beursintroducties. Of wacht op een correctie om NVDA te kopen. Deze cryptowereld is een liquiditeitsval. Tot slot een vijftienletterige zin: "Hoe druk de IPO ook is, het redt geen prullenmunten voor de beurs, raak ze niet aan." $BTC $OPENAI $SPCX

6.10 Markthighlights: 1. BTC gecombineerd met CPI als veilige haven, verschillende risicovolle activa hebben in verschillende mate een correctie doorgemaakt. Momenteel wordt een valse doorbraak naar beneden teruggedraaid, kortetermijnsteun ligt rond 61k; 2. ETH-aanbod blijft afnemen + voortgang in regelgeving, mogelijk stapelen zich positieve factoren op, de structuur volgt BTC, middellangetermijn is er behoefte aan correctie, bodem nog niet bereikt; 3. Bitcoin Treasury-bedrijf Strategy heeft handelsvolume dat Goldman Sachs overtreft en staat op de 27e plaats van grootste Amerikaanse aandelen qua volume; 4. Humanity-aanvaller heeft op de BSC-keten extra 100 miljoen H gemint, ongeveer 12,9 miljoen dollar; #SPCX-IPO overtekend met 4 keer, optische modules stortten dezelfde nacht in 5. Perplexity plant een IPO in 2028, ongeacht de beursintroducties van OpenAI en Anthropic; $BTC $ETH $H

Verdorie, 130.000 mensen zijn in één nacht collectief ten onder gegaan! 368 miljoen dollar, zomaar verdwenen. Longposities zijn zwaar geraakt, 80.000 BTC zitten nu in het verliesgebied vast. De broeders die long gingen, zitten nu waarschijnlijk op het toilet en twijfelen aan hun leven. Het ergste komt nog — SpaceX gaat overmorgen naar de Nasdaq, 1,77 biljoen. OpenAI heeft stilletjes S-1 ingediend, 852 miljard. Anthropic volgt snel, 965 miljard. Drie biljoenenpompen starten tegelijk, samen bijna 4 biljoen. Wat is de totale marktkapitalisatie van de hele cryptomarkt? Ze openen gewoon hun mond en willen anderhalf keer de cryptowereld opslokken. BTC houdt zich nu vast op 62.000, dat is zwaarder dan alleen zijn. ETH schommelt rond de 1670, als een speelgoedautootje zonder stroom, een duwtje en het beweegt. Die ouwe Hayes heeft allang de tafel omgegooid: AI kapte volledig de liquiditeit van Bitcoin. Hij zelf gaat long in energieaandelen, short in AI-aandelen, zijn wallet is eerlijker dan zijn woorden. In deze markt geldt: hoe meer je beweegt, hoe sneller je sterft. Heb jij vanavond je posities verkleind? Of ben je van plan het tot het einde vol te houden?👇 $BTC $ETH $OKB